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买FOF基金要注意什么

575收藏2019-05-09
摘要:母基金( FOF)即通过对多个基金(fund)进行投资,即为进行间接投资的基金(fund of fund)。那么,买FOF基金要注意什么?FOF基金有哪些优劣,适合哪类的投资者?必威体育betwayAPP下载小编就带大家一起来看看。

母基金( FOF)即通过对多个基金(fund)进行投资,即为进行间接投资的基金(fund of fund)。那么,买FOF基金要注意什么?FOF基金有哪些优劣,适合哪类的投资者?必威体育betwayAPP下载小编就带大家一起来看看。

买FOF基金要注意什么

一、FOF的四大核心优势

1、专业度高,精选基金。

截至2016年底,基金业协会已备案私募基金已超46000只,公募基金数量接近4000只。由于时间、精力、专业等限制,面对琳琅满目、风格迥异的基金,普通投资者很难做到真正了解透彻,更不知如何筛选。而FOF背后是一支专业的产品研究和投资团队,通过严谨的投资流程,精选优质基金,构建出适合不同市场情况或不同类型投资者的最优组合。

2、分散风险,降低波动。

FOF 能有效分散风险,避免鸡蛋放在同一个篮子里。首先,FOF可以覆盖各大类市场,比如股票、债券、商品期货、另类衍生品等,通过投资到相关性较低的市场平滑收益曲线,降低波动。其次,FOF可以覆盖各大类策略,通过投资到不同策略、风格、管理人的基金,达到二次分散风险,增强稳定收益的目的。

3、规模效应,降低门槛。

首先,FOF能产生一定的规模效应。把募集的资金以机构投资者的身份进行投资,往往可以争取到更优质基金的份额。对于一些已封闭的基金,甚至只能通过FOF这个渠道抢占稀缺资源。其次,通过规模效应,有效降低投资门槛。针对资金量不大的合格投资者,如果想同时分散到几个以上的私募基金,需要动辄几百上千万的资金。通过购买FOF,用100万就可分散配置到不同市场的、不同策略的产品中去。

4、均衡配置,把控风险。

FOF的管理中,调整投资组合是一个永恒的话题。面对市场的风云变幻,有些投资者会按耐不住,自行切换不同的基金,但可能出现好的产品拿不住,不好的产品不舍得止损的情况,一轮折腾下来结果收益也并不如意。当然,神仙是不存在的,没有人能在每次投资中抄底逃顶。但如果方法适当,至少能大概率地抓住这些机会。在FOF中,优秀的管理人会尽可能跟上市场突变的节奏,根据清晰的依据及时调整投资策略,并建立完善的纠错机制,进行减仓、止损等操作,更好地把控风险。

 

二、FOF的“不足”

谈到FOF的不足,其一,是双重收费问题。投资FOF,一方面要向FOF管理人支付费用;另一方面,FOF 在运作期间隐含了支付给其持有基金的费用。所以一般情况下,FOF基金的总费用的确会高于一般的基金。

对于这个问题,建议不要孤立地看待,而是应该把支付费用和获得的益处两者进行整体权衡。选择了优秀的FOF,相当于多支付一点费用,就拥有一个专业的团队为您打理,获得在资产配置、灵活调整、风险控制等各方面的优势,尤其是面对系统风险时能有效减少投资者的损失,权衡下来应该还是有价值的。

其二,虽说FOF能分散风险的同时获得稳健收益,但在大牛市里,大多数FOF的收益并不如股基抢眼,这是不可避免的问题。毕竟FOF在分散风险之后,也会分散一部分收益。当然,如果投资者经历过断崖式的股市调整,正确地认识到风险的存在,应该可以合理管理自己的预期,挑选真正适合自己的FOF

 

三、FOF的适合人群

第一类:风格比较保守,不愿意承受较大净值波动,追求稳健收益的投资者,比如之前主配信托、银行理财等产品的投资者。

此类投资者可能更适合配置这样的FOF:风险定位较低;每周或隔周公布基金净值,方便跟踪运行情况;每月或每季度开放的,能保持较好流动性。

 

 

第二类:没有时间精力挑选和打理基金,把握不住基金申购/赎回时点,但又渴望分享基金收益的投资者。

此类投资者可能更适合配置这样的FOF:根据经济周期、金融市场变化等因素,可配置到不同的市场和品种,并不断优化品种和配置比例,一次性解决资产配置问题。

 

第三类:希望用100万就同时配置多只不同策略的顶尖阳光私募的投资者。

此类投资者可能更适合配置这样的FOF:主要投资100 万起的阳光私募基金,

把资金分散配置在3-5个风格不同、策略相关度低的权益类产品,从而建立较好的投资组合,集众人之力,用较少的资金达到组合投资、分散风险的效果。

 

 

其实,适合以上三类人群的FOF,其画像已经比较清晰了。优秀的“全市场FOF”就能满足这类客户的需求。

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